Декарбонизация транспортного сектора становится одним из факторов изменения структуры мирового спроса на жидкие углеводородные топлива и вследствие этого приобретает макроэкономическое значение для стран, существенно зависящих от нефтегазового экспорта. Цель исследования заключается в выявлении каналов воздействия электрификации транспорта на фискальную и внешнеэкономическую устойчивость государств-экспортёров и определении факторов, повышающих их способность адаптироваться к различным траекториям мирового энергоперехода. Методическую основу составили сценарный, сравнительно-институциональный и макрофискальный анализ. Показано, что рост электрической мобильности уже сокращает потенциальный спрос на автомобильные нефтепродукты, однако его воздействие не позволяет однозначно прогнозировать траекторию совокупного мирового спроса на нефть: актуальные прогнозы международных организаций существенно расходятся вследствие различий в предположениях о транспортном секторе, нефтехимии, авиации и росте потребления в развивающихся экономиках. В связи с этим риски для экспортёров рассматриваются не как детерминированный результат неизбежного падения мирового нефтяного спроса, а как сценарный переходный риск. Выделены его основные каналы: сокращение экспортной выручки и нефтегазовых бюджетных поступлений, ухудшение внешнего баланса, изменение стоимости нефтегазовых активов и сокращение возможностей финансирования структурной политики. Показано, что степень уязвимости определяется сочетанием стоимости добычи, зависимости бюджета от ресурсных доходов, финансовых активов государства, долговой позиции, качества бюджетного правила и степени диверсификации экономики. Сопоставление Саудовской Аравии, ОАЭ и Норвегии демонстрирует три различные модели адаптации: инвестирование текущей ренты во внутреннюю трансформацию; диверсификацию национальной экономики и зарубежных активов; институционализированное преобразование нефтегазового богатства в финансовый капитал.